數(shù)字娛樂業(yè)務發(fā)展迅速,具備發(fā)展KTV行業(yè)O2O生態(tài)的核心線下資源優(yōu)勢。有別于BAT互聯(lián)網(wǎng)公司O2O布局的高投入甚至說是燒錢模式,星網(wǎng)銳捷互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務布局基于線下的競爭優(yōu)勢。據(jù)公司網(wǎng)站數(shù)據(jù),子公司星網(wǎng)視易連續(xù)8年穩(wěn)坐KTV娛樂點播系統(tǒng)市場第一,在VOD產(chǎn)品的市場份額達到40%以上。因此K米擁有進入KTV垂直細分領域的獨家系統(tǒng)(點播系統(tǒng)、收銀、管理系統(tǒng))接口權。在互聯(lián)網(wǎng)時代,這些系統(tǒng)接口權正是BAT巨頭們進入此領域重要門檻之一。2015年K米在獲得A輪7500萬融資之后,全面發(fā)力KTV市場,僅一年多的時間收獲了3000萬高黏度用戶,以及全國范圍7000多家KTV,28萬間高質(zhì)量的量販式包廂。
融合VR/AR、直播、電影、游戲等,引領KTV行業(yè)進入泛娛樂時代,帶來資產(chǎn)價值重估。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展,傳統(tǒng)量販式KTV被推到了行業(yè)興衰發(fā)展的風口浪尖。公司不斷加大創(chuàng)新力度,2015年K米發(fā)布新一代“魔云6”從“智、娛、贏”三個方面對KTV行業(yè)解決方案引入了模仿秀、游戲、多屏互動、虛擬舞臺等全新的娛樂模式。其中虛擬舞臺使用了增強現(xiàn)實技術(AR),融合3D,在屏幕上把虛擬世界套在現(xiàn)實世界并進行互動,已經(jīng)在經(jīng)營性KTV逐步推廣應用。并加入移動直播形式,使得K場內(nèi)外觀看直播互動,與湖南衛(wèi)視《我是歌手》等合作,成為娛樂選秀、K歌大賽的線下海選通道。15年10月,K米又聯(lián)手1905數(shù)字娛樂平臺,將私人影院加入到KTV場景。打造娛樂互動、私人影院、在線交易、聯(lián)網(wǎng)K歌賽、游戲等KTV的泛娛樂生態(tài)。我們預計公司未來有望加大專VR、直播視頻領域公司的深度合作,相關資產(chǎn)重估邏輯打開。
安全+互聯(lián)網(wǎng),互聯(lián)網(wǎng)轉型潛力被低估。星網(wǎng)銳捷是國內(nèi)政企網(wǎng)絡設備及解決方案市場有競爭力的品牌,多年與思科、華為、華三等品牌競爭,技術研發(fā)實力、渠道銷售能力以及品牌影響力逐步增強,在教育、金融、電信、政府等部門擁有較多優(yōu)質(zhì)客戶,傳統(tǒng)業(yè)務長期受益于信息安全和國產(chǎn)替代。我們在上一篇星網(wǎng)銳捷深度報告《安全+互聯(lián)網(wǎng),被低估的優(yōu)質(zhì)企業(yè)》中,建議投資者從安全和互聯(lián)網(wǎng)兩個角度去理解星網(wǎng)銳捷。此篇報告我們重點闡述公司移動互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的能力,其互聯(lián)網(wǎng)領域的潛力或被市場低估,公司在互聯(lián)網(wǎng)+文化娛樂領域已經(jīng)取得較大突破。
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